Tescilli Ticaret Nedir?
Yaygın olarak "prop trading" olarak bilinen tescilli alım satım, bir finans kurumu veya bankanın kâr elde etmek amacıyla müşterilerine ait fonlar yerine kendi kaynaklarını kullanarak hisse senetleri, tahviller, türev ürünler, emtialar veya diğer finansal varlıklarla ilgili işlemler gerçekleştirdiği bir senaryoyu temsil eder. Bu farklı alım satım uygulaması genellikle bankalar veya hedge fonları gibi finansal kuruluşların kendi sermayelerini kullanarak yalnızca kendi finansal kazançları için alım satım girişimlerinde bulunmalarıyla ilişkilendirilir. Kurumların müşterileri adına alım satım yaptığı geleneksel alım satım uygulamalarının aksine, tescilli alım satım, finansal firmanın yalnızca kendi menfaati için finansal araçlar üzerinde spekülasyon yapmasını içerir.
Bankaların ve diğer finansal kuruluşların, Amerika Birleşik Devletleri'nde doğrudan veya dolaylı olarak bir banka şubesi veya acentesi bulundurmadıkları sürece tescilli ticaret yapmalarına izin verildiğini belirtmek çok önemlidir. Eğer yaparlarsa, Volcker Kuralının yetki alanına girerler. Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketicinin Korunması Yasası'nın bir parçası olan bu kural, herhangi bir bankacılık kuruluşunun özel ticaret yapmasını veya bir hedge fon veya özel sermaye fonunda mülkiyet payı edinmesini veya elinde tutmasını, sponsorluk yapmasını veya bunlarla belirli ilişkilere sahip olmasını yasaklamaktadır. Volcker Kuralı, bankaların aldıkları riskleri azaltmayı ve müşterilerine fayda sağlamayan spekülatif ticaret faaliyetlerinde bulunmalarını önlemeyi amaçlamaktadır.
Özel Alım Satım Şirketleri Nasıl Çalışır?
Aşağıda operasyonel çerçevelerine ilişkin ayrıntılı bir kılavuz yer almaktadır:
- Sermaye Tahsisi: Bu firmalar finansal sermayelerinin bir bölümünü tüccarlara tahsis eder ve tüccarlar da bu fonları çeşitli finansal piyasalarda değerlendirir.
- Yetenek Temini: Özel ticaret firmaları rutin olarak usta tüccarlar arar ve onlara ticaret yeterliliklerini artırmak için gerekli eğitim ve kaynakları sağlar.
- Risk Azaltma: Sağlam bir risk yönetimi uygulamak, özel bir alım satım şirketinin başarısı için çok önemlidir. Bu tür firmalar, yatırımcıların öngörülen risk parametrelerine uyumunu tespit etmek için sıkı risk yönetimi protokolleri uygular.
- Alım Satım Stratejilerinin Uygulanması: Özel şirketlerdeki yatırımcılar, istatistiksel arbitraj, piyasa yapıcılığı, trend takibi ve diğer algoritmik ve muhtemelen yüksek frekanslı ticaret (HFT) yaklaşımları gibi sayısız strateji kullanırlar.
- Teknoloji ve Altyapı Yatırımı: Tescilli alım satım işlemlerinde teknolojiye önemli bir vurgu yapılmaktadır. Firmalar, piyasada rekabet avantajı elde etmek için en yeni alım satım platformlarına, algoritmalara ve veri analizi araçlarına önemli ölçüde yatırım yapmaktadır.
- Araştırma ve Analiz Yapmak: Kazançlı ticaret fırsatlarını belirlemek ve yeni, etkili ticaret stratejileri oluşturmak için kapsamlı araştırma ve analizler yapılır.
- Performans Değerlendirmesi: Hem yatırımcıların hem de alım satım stratejilerinin performansı, karlılığı ve firmanın hedeflerine ve risk parametrelerine uygunluğu teyit etmek için sürekli olarak değerlendirilir.
- Gelir Oluşturma: Gelir, başarılı işlemlerden elde edilir ve elde edilen kârın bir kısmı sıklıkla işlemleri gerçekleştiren tüccarlara ödenir.
Tescilli alım satım şirketleri yüksek riskli, yüksek ödüllü bir ortamda faaliyet gösterir ve başarıları büyük ölçüde yatırımcılarının beceri ve disiplininin yanı sıra teknolojilerinin ve alım satım stratejilerinin etkinliğine bağlıdır.
Prop Ticaretinin Diğer Ticaret Türlerinden Farkı Nedir?
Tescilli alım satım, esas olarak finansal yapısı, risk profili ve hedefleri nedeniyle diğer alım satım türlerinden farklıdır. İşte temel farklılıklar:
- Kâr ve Zarar Hesap Verebilirliği: Özel alım satım işlemleri doğrudan firmanın kendi mali tablosunu etkileyerek kâr ve zararı doğrudan yansıtır. Buna karşılık, varlık yöneticileri gibi diğer alım satım kuruluşları müşteri hesaplarını etkiler ve performans sonuçlarına bakılmaksızın hizmet ücreti tahakkuk ettirir.
- Düzenleyici Çerçeve: Özel sermayeli alım satım şirketlerinin karşılaştığı düzenleyici hükümler, riskler ve özel sermayeli alım satım uygulamalarına atfedilebilecek şekilde, genellikle diğer alım satım kuruluşlarına uygulananlardan farklıdır.
- Risk Yönetimi: Değişken risk yönetimi stratejileri kullanılmaktadır. Özel tüccarlar, sermayeleri ile faaliyet gösterdikleri için yüksek risk seviyeleri üstlenebilirken, varlık yöneticileri ve benzer tüccarlar, müşteriler veya harici taraflarca belirlenen daha ihtiyatlı risk normları ile kısıtlanabilir.
- Yatırım Stratejileri: Tescilli firmalar genellikle yüksek frekanslı ve algoritmik ticareti kapsayan geniş bir dizi ticaret stratejisi kullanır. Kârı artırmak için agresif stratejiler uygulayabilirlerken, diğerleri müşterinin dayattığı riskten kaçınma ile sınırlandırılabilir.
Zaman Ufku: Tescilli alım satımlar tipik olarak daha kısa vadeli alım satımlara öncelik vererek piyasa trendlerinden faydalanmayı amaçlar. Buna karşılık, alternatif alım satım tarzları müşterilerin finansal hedefleriyle uyumlu olarak daha uzun vadeli yatırımları destekleyebilir.
Özel Alım Satım İşlemlerinde Finansal Araç Türleri
İşte tescilli ticarette yaygın olarak işlem gören finansal araçlardan bazıları:
- Hisse Senetleri (Hisse Senetleri): Halka açık şirketlerin hisse senetlerinin çeşitli borsalarda alınıp satılması olağan bir durumdur.
- Sabit Gelirli Menkul Kıymetler: Bu, diğer sabit gelirli araçların yanı sıra devlet, şirket ve belediye tahvilleri gibi çeşitli tahvillerde işlem yapmayı içerir.
- Türevler: Prop tüccarları genellikle opsiyonlar, vadeli işlemler ve swaplar gibi türevler aracılığıyla, temel varlık fiyat dinamiklerinden kar elde etmeyi veya risk azaltmayı amaçlar.
- Döviz (Forex): Özel şirketler Forex piyasalarında aktiftir, çeşitli döviz çiftlerinde işlem yapar ve döviz değerleme değişimlerinden kar elde etmeye çalışır.
- Emtialar: Petrol, altın ve tarım ürünleri dahil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere emtia ticareti, tescilli ticaret içinde yaygındır.
- Borsa Yatırım Fonları (ETF'ler) ve Yatırım Fonları: ETF'lerde ve yatırım fonlarında alım satım yapmak, yatırımcılara çeşitli varlık spektrumlarına veya belirli piyasa segmentlerine erişim sunar.
- Kripto para birimleri: Bir dizi özel ticaret şirketi, artan risklerin yanı sıra önemli oynaklık ve kâr potansiyelinin cazibesine kapılarak kripto para ticaretine girmiştir.
- Endeksler: Hisse senetleri gibi varlık sepetlerini temsil eden endekslerle ilgilenmek de tescilli ticaret alanlarında uygulama alanı bulur.
Prop Ticaretine Nasıl Başlanır?
Prop ticaretinde bir kariyere başlamak ve bir prop ticaret firmasında değerlendirme sürecinden geçmek. Değerlendirme süreci, potansiyel yatırımcıların becerilerini ve firmanın sermayesiyle işlem yapmaya uygunluklarını kanıtlamaları için çok önemli bir adımdır. İşte başlamak için adım adım özetlenmiş bir kılavuz:
- Araştırma ve Seçim: Saygın destek ticareti firmalarını araştırın ve firmalar arasındaki farklılıkları kabul ederek değerlendirme protokollerine aşina olun. Bazı firmaların daha katı kriterler uygulayabileceğine dikkat çekerek, bu aşamada düzenlemeleri ve beklenen davranışları kavrayın.
- Değerlendirme Programına Girin: Çok sayıda firma, tüccarlar için bir ön koşul olan bir değerlendirme girişimine sahiptir. Tipik olarak, bu bir demo hesabı aracılığıyla gerçekleştirilir ve tüccarlar için risksiz bir ortamı kolaylaştırır.
- Değerlendirme Aşaması: Bu aşama genellikle iki bölümden oluşur ve tacirleri risk kısıtlamalarına bağlı kalırken öngörülen kar kilometre taşlarına ulaşmaya zorlar. Burada, yatırımcının riskle başa çıkma kapasitesi ve kâr tutarlılığı ölçülür.
- Kriterleri Yerine Getirin ve Güvenli Finansman Sağlayın: Başarılı bir değerlendirme sonrasında yatırımcılar, canlı girişimler için firmanın rezervleri tarafından finanse edilen operasyonel bir hesap edinirler. Bu hesabın başarısı, yatırımcının görev süresini ve büyüme beklentilerini etkiler.
Bir Prop Firması ile Ticaret Yapmanın Riskleri
Prop firmaları genellikle geleneksel bir broker ile ticaret yapmaktan çok daha yüksek risklidir. Bunun nedeni, destek firmalarının tipik olarak geleneksel brokerlerin sahip olduğu aynı düzenleyici korumalara sahip olmamasıdır. Ek olarak, destek firmaları genellikle yatırımcılarının teminat olarak önemli miktarda para yatırmasını gerektirir ve bu da tüccarın başarısız olması durumunda kaybedilebilir. Bir prop firması ile alım satım yapmayı düşünüyorsanız, ilgili riskleri anlamak önemlidir. İşte bu risklerden bazılarının bir dökümü:
- Kaldıraç: Prop firmaları genellikle yatırımcıların kaldıraç kullanmasına izin verir, bu da karı artırabilir ancak kayıpları da artırabilir. Bu, yatırımcıların koyduklarından daha fazlasını kaybedebilecekleri anlamına gelir.
- Piyasa Değişiklikleri: Tüm ticaretin piyasa riskleri vardır. Beklenmedik piyasa değişiklikleri kayıplara yol açabilir.
- FirmaRiskleri: Firmanın kendi istikrarı ve nasıl yönetildiği de risktir. Firma iyi yönetilmezse veya istikrarlı değilse, büyük kayıplara neden olabilir.
- DüzenleyiciRisk: Prop firmaları düzenleyici gözetime tabidir. Düzenleyici politikalardaki değişiklikler veya mevcut düzenlemelere uyulmaması, firmayı ve dolayısıyla yatırımcıları olumsuz etkileyebilir.
- StratejiRiskleri: Alım satım yöntemlerinin ne kadar iyi çalıştığı bir risktir. İyi çalışmayan veya yanlış kullanılan yöntemler kayıplara neden olabilir.
Bir Prop Firması ile İşlem Yaparken Güvenliğin Sağlanması
Özel bir ticaret firmasıyla ticaret yapmak ödüllendirici olabilir, ancak aynı zamanda riskleri de beraberinde getirir. Bir prop firması ile alım satım yaparken güvenliğinizi sağlamaya ve çıkarlarınızı korumaya yardımcı olacak birkaç adımı burada bulabilirsiniz:
- Durum Tespiti: Destekli ticaret firmasına yakından bakın. Kurallara uyup uymadıklarını, geçmiş sonuçlarını, ne kadar istikrarlı olduklarını ve başkalarının onlar hakkında ne söylediğini kontroledin.
- Sözleşmeyi Anlayın: Herhangi bir şeyi imzalamadan önce şartları anladığınızdan emin olun. Buna kârın nasıl paylaşılacağı, ücretler ve diğer kurallar da dahildir. Gerekirse bir avukattan yardım isteyin.
- DüzenleyiciUyumluluk: Firmanın tüm kurallara uyduğundan ve geçmişte herhangi bir sorunu olmadığından emin olun. Kurallara uyan firmaların büyük riskler alma olasılığı daha düşüktür.
- RiskYönetimi: Firmanın risk azaltma planı hakkında bilgi edinin ve bunun kişisel risk toleransınızla uyumlu olmasını sağlayın.
- Sürekli İzleme: Alım satım sonuçlarınızı ve firmanın genel performansını sürekli olarak değerlendirin. Firma yönetişimindeki, alım satım metodolojilerindeki veya uyumluluk ölçütlerindeki değişimlerden haberdar olun.
Özet
Tescilli ticaret, finans şirketlerinin kâr elde etmek için kendi sermayelerinden yararlandığı farklı bir ticaret modeli sunar. Bu alandaki başarı, yetenekli tüccarlara, etkili risk yönetimine ve ileri teknolojinin kullanımına bağlıdır. Hevesli yatırımcıların başarılı bir kariyer oluşturmak için saygın destek ticareti firmalarını seçmeleri, değerlendirme programlarını geçmeleri ve risk yönetimi yönergelerine uymaları gerekir. Riskleri anlamak ve ticarete yönelik disiplinli bir yaklaşımı sürdürmek, tescilli ticaretin yüksek riskli ortamında başarı için çok önemlidir.
İlgili Makaleler:
Prop Ticareti Sektörüne Kısa Bir Bakış
İdeal Tescilli Ticaret Firmasını Bulmak
12 Prop Ticaret Firması Seçerken Dikkat Edilmesi Gereken Hususlar
